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鈦白粉行業“淡季不淡”背后:成本支撐和出口提升

粉體2020-01-14 來源:證券時報

  進入2020年后,國內鈦白粉企業啟動了新一輪漲價潮。與近年來多輪鈦白粉行業集中提價模式不同,本次漲價出現了中小企業在行業淡季時帶頭領漲的局面。

  近日,證券時報·e公司記者實地探訪國內鈦礦主產地四川攀枝花市,并通過對鈦白粉生產、銷售及下游客戶的集中采訪,力求探析本輪支撐鈦白粉反常漲價的主因及行業對全年趨勢的預判。

  鈦白粉罕見淡季漲價

  1月7日金浦鈦業(000545)公告,決定自即日起金紅石型及銳鈦型鈦白粉銷售價格在原價基礎上,對國內各類客戶上調500元人民幣/噸,對國際各類客戶上調80美元/噸。

  而此前,證券時報·e公司記者從行業分析機構獲悉,包括中信鈦業、鈦??萍?、金茂鈦業、德天化工等企業已相繼宣漲,多數調價幅度在500元/噸,宜賓天原單次調價幅度更達1000~2000元/噸。截至目前,已有逾20家中小鈦白粉企業發布調價函。

  “近兩年由于鈦白粉行業集中度大幅提升,以龍蟒佰利為龍頭的大企業一直是漲價先鋒,像今年這樣以中小企業領銜,且在淡季宣漲的情況是近年來沒有過的?!狈治鰩熗蹙暝谡劶敖谑袌鰞r格動向時表示,據市場反映,2019年8月龍蟒佰利(002601)發布調價函后,雖然中小鈦白粉企業皆相繼宣漲,但實際落地價格并未有起色,本次漲價其實是對去年漲價的進一步落實?!耙恍┲行∑髽I已經表示,春節過后,計劃進一步上調工廠價格?!?/p>

  剛剛過去的2019年,國內鈦白粉價格整體呈現了價格回落態勢,期間經歷了五輪價格小幅漲跌。截至2019年年底,硫酸法金紅石型鈦白粉含稅出廠價格在13500~15200元/噸,銳鈦型鈦白粉含稅出廠價格在11500元/噸~12800元/噸。

  “這波漲價確實是由小企業帶頭推進的,而且有部分企業已經成功實現漲價落地,這是出乎市場判斷的?!鄙虾n佲伔治鰩煑钸d也對記者表示,2019年11月初,由于龍蟒佰利對下游做出較大讓利,中小企業也相繼出現降價過程。價格下調后,受下游年底備貨企業去庫存較多,加之企業限產,部分廠商出現庫存緊張情況,因此早在2019年11月底,就已經有個別企業宣布漲價,最終也使得市場價格得以止跌回穩。

  楊遜表示,近期鈦白粉礦端價格較為堅挺,此外下游經銷商和廠家都在積極備貨,所以一下把鈦白粉企業的庫存都拉空了。

  王娟也稱,實際近期國內需求并沒有太好,這次漲價也受下游企業和貿易商囤貨助推,只是把廠商的庫存轉移到了下游。加之鈦精礦價格有明顯上漲,對鈦白粉價格有一定支撐。

  在中小型廠商紛紛漲價的當口,為何龍頭企業尚未有動作?龍蟒佰利相關負責人近日對證券時報記者表示,一方面公司2019年成功投產的氯化法鈦白粉產量陸續增長,因此近月來公司有一定產能釋放,增量將盡量實現市場銷售,但很多中小廠商是沒有增量的,因此會急于漲價。另一方面目前仍處于鈦白粉傳統淡季,淡季宣漲后即將面臨旺季繼續提價,連續提價無疑會對下游形成壓力,不利于行業長遠發展。不過其也表示,公司產品品牌均優于中小企業,不可能大家價格都在快速上漲,而龍頭公司的產品還持續處于相對低位。

  礦端提價小企業自救

  采訪中,多數行業人士將支撐本輪中小鈦白粉企業淡季宣漲的主因指向礦端。近日,記者實地探訪了占據我國約90%鈦礦資源的攀枝花地區,向當地礦企追詢鈦礦市場供應格局。

  “我國鈦礦資源93%都集中在攀枝花加西川地區,但可供露天開采的鈦資源仍相對有限。資源量開一年少于一年,從2019年起攀西地區的鈦礦就已出現供應緊張的情況?!弊鳛榕饰鞯貐^單一礦山規模最大的鈦原料生產基地負責人,四川龍蟒礦冶有限責任公司總經理陳俊向記者表示,近一個月來,攀西地區鈦精礦價格已從1200元/噸漲到1400元/噸,這種短期漲幅對于攀西地區鈦礦而言是十分明顯的,而資源的緊缺是支撐價格上漲的主因。此外,攀西地區的環保限產對于鈦礦價格上漲也有一定助推?!艾F在安全環保監管力度還是比較大的,小礦廠如果不達標需要停產整改,不過整體看來2019年環保影響不是很大?!彼f。

  “現在鈦白粉企業規模越來越大。市場需求量有增加的同時,整個攀西地區近幾年的供應都沒有增量,再加上由于資源枯竭問題帶來的供應減少,攀西地區的鈦精礦價格將呈現持續上行趨勢,會加速鈦白企業的重組和洗牌?!绷硪患遗饰鞯貐^的龍頭礦企四川安寧鐵鈦股份有限公司相關負責人也對記者表示,目前攀西地區鈦礦已經出現供不應求的情況,而這種市場的緊張感從2019年下半年就已經顯現。國際原礦近年來供應緊張情況明顯,加大了下游對攀西地區鈦礦的需求,因此市場短期出現了較大漲幅。

  上述負責人稱,2005年當地曾有400多家鈦礦生產企業,而目前僅有幾十家。經過近幾年環保監察治理,攀西地區沒有生產資質和對尾礦沒有處理能力的企業都已陸續關停。但如今,即使剩下的鈦礦生產企業不多,原礦的供應量也依然趕不上生產量,所以直接導致價格上行的最主要因素還是資源緊張。

  “去年上半年莫桑比克和肯尼亞減少供應40萬噸鈦礦,但當時由于港口還有30萬噸囤貨,所以緊張情況沒有體現出來,目前港口30萬噸存貨已經消化。市場產量變少之后,原有客戶的需求依然在增加?!彼硎?。

  2019年,國際鈦礦資源出現大幅減少。除9月Melinor谷德康項目停產外,年內還先后有貝斯資源肯尼亞原礦區資源枯竭、Sibelco Australia停產等;此外,越南鈦礦出口仍未有配額,印度私有礦企業出口依舊受限。

  陳俊表示,目前國內主流工藝是大型沸騰氯化法生產四氯化鈦,進而加氧生產氯化法鈦白粉,該工藝對鈦礦的鈣鎂含量有嚴格要求,低鈣鎂的進口礦仍是主要原材料。雖然熔巖氯化法生產的四氯化鈦、海綿鈦,也會對國產鈦礦有一定需求,不過并不是主流工藝。因此,國外進口礦供應緊張造成的價格上行,對氯化法鈦白粉有顯著的成本支撐。

  “此外,隨著海綿鈦市場需求大幅提升,市場也進一步加大了對進口鈦礦原料的需求?!鄙鲜鳊堯劾嚓P負責人表示,近年來隨著我國高質量發展的不斷推進,作為高鐵、航空母艦等應用領域重要材料的海綿鈦、鈦合金需求出現爆發性增長。目前進口鈦礦價格已經達到250美元~300美元,約合人民幣每噸2000元。而近4噸鈦礦才能生產1噸海綿鈦,因此近段時間國內四氯化鈦及海綿鈦的價格都已出現大幅飆漲的態勢,礦端成本推動作用明顯。

  據涂多多數據統計,2019年上半年攀西中小廠鈦礦產量40余萬噸,與上一年同期相比增長超過20萬噸,但依然未補齊進口礦50萬噸(包括中礦)的缺口。

  受成本上行影響,在本輪漲價前,國內部分鈦白粉企業已經逼近盈虧平衡線。

  王娟表示,雖然當前按市場平均成本看鈦白粉企業在目前價格下還有每噸約2000元左右的利潤,但小廠原料需要外采,采購價格也較高,同時受設備損耗等因素影響,與大企業相比利潤率差距較大。本輪漲價之前,國內一些小廠金紅石型硫酸法鈦白粉價格已低至13700元/噸左右,實際已經達到成本線,這也是為什么小企業急于宣漲的主因。

  產業革新期仍存增量

  當前,我國鈦白粉行業仍處在從傳統硫酸法向氯化法逐步轉型的產業革新期。

  早在2011年,國家發改委就在《產業結構調整指導目錄(2011年本)》中明確限制“新建硫酸法鈦白粉”的產業政策,鼓勵“單線產能3萬噸/年及以上、并以二氧化鈦含量不小于90%的富鈦料(人造金紅石、天然金紅石、高鈦渣)為原料的氯化法鈦白粉生產”。

  “現在相關部門已經不再批復新建硫酸法鈦白粉項目,而氯化法技術門檻較高,對企業資金實力也有很大需求,所以不是哪個廠都能做,整體產能也不是說上就上的?!睏钸d表示,雖然目前有一些企業還有硫酸法鈦白粉的項目存量,但近幾年大多一直都沒有資金去投建,即使投建也需要三五年時間產生實際產能。而氯化法對技術和資金實力要求較高,此前公開表示投建的企業,最終也有因資金等問題最終擱淺的情況。目前看來,市場對于氯化法鈦白粉的需求仍大于新增產能速度。

  不過就在1月9日,龍蟒佰利累計投資約18億元并購技改的云南冶金新立鈦業有限公司(下稱“新立鈦業”)正式實現全面復產,其中該公司年產10萬噸氯化法鈦白粉生產線已實現復產。

  “新立鈦業有成熟的技術,因此今年產能釋放一定能兌現。另外此前龍蟒佰利在2019年新增的20萬噸氯化法鈦白粉產能,在2020年也將快速釋放?!蓖蹙攴治稣J為,據目前已公開的企業新增產能數據,2020年市場鈦白粉供應量將會出現顯著提升,不過由于氯化法存在技術難度,設備調試時間較長,因此投產速度并不會很快,預計將到2020年下半年生成產量。

  根據涂多多統計,2019年中國鈦白粉產能約在392萬噸,2019年1~11月中國鈦白粉產量285.84萬噸,同比增長14萬噸,增幅5.27%,預計全年產量約在312萬噸。2020年隨著新增產能釋放,加之新建產能投產,預計2020年鈦白粉產量將增加近30萬噸,市場競爭壓力較大,目前市場仍有在建及擴產項目。

  需求向好出口量提升

  近年來鈦白粉行業龍頭擴產明顯的同時,出口市場的快速增量成為平衡市場供需的關鍵。

  根據海關數據,2019年1~11月我國鈦白粉總進口約15.04萬噸,同比減少22.97%,而累計出口已達90.27萬噸,同比增長6.87%。

  “2019年我國鈦白粉出口總量預計將逼近100萬噸,這個量還會進一步增長?!弊鳛槲覈畲蟮拟伆追劢涗N渠道公司負責人,上海顏鈦實業有限公司董事長楊濤對下游市場需求的變化感知明顯,他表示,海外目前有400多萬噸的鈦白粉產量,其中氯化法占70%,硫酸法30%,即100多萬噸。中國出口的硫酸法鈦白粉主要就是與海外的100多萬噸市場競爭,目前硫酸法在海外的市場已經越來越小,更大的競爭空間是氯化法市場。

  目前國內外鈦白粉還存在三四百美元的價差,今后隨著國產產品質量的提升,價格也會逐步靠近。如果國外產品技術上面沒有很大的突破,海外鈦白粉廠商的市場會更快被國產產品擠占。去年海外幾大鈦白粉行業龍頭的財報都不好看,紛紛出現銷售下滑的情況,因此國產鈦白粉進一步擴張和取代國外市場的機會明顯。

  此外,中國的主流鈦白粉產品銷售至歐洲,作為渠道補充,也會銷往東南亞地區。不過近年來,印度等快速發展國家的需求增量越來越明顯,也會持續刺激我國鈦白粉需求。

  鈦白粉下游的重要應用方向是涂料。廣東美涂士建材股份有限公司董事長周偉健在接受記者采訪時,也對鈦白粉后期需求提出了增長預期。他表示,鈦白粉受環保等因素影響,新增產能困難。但是無論國內國際還都處于經濟緩步增長的情況,涂料等下游需求會越來越多。

  “近幾年涂料行業的龍頭聚集效應越來越明顯,國外出口量也在增長中。公司去年業績也實現了30%~40%的增長?!敝軅ソ”硎?,有數據顯示,2019年中國地產行業增速從15%~18%變為3%,雖然增速放緩,但還是維持了增長的態勢。同時房企的龍頭企業業績也都是增長的,涂料行業2019年整體增長幅度也在3%左右,所以2020年預計國內外鈦白粉需求也會維持緩步增長的趨勢。

  “這幾年東南亞、印度、巴西市場需求增量非常明顯,雖然企業出口會受到中美貿易戰影響,但影響并不大?!饼堯劾鲜鲐撠熑艘脖硎?,美國是傳統鈦白粉強國,中國產品出口到美國的本來就不多,現在中國市場更多開始在東南亞新興市場開拓。目前國產鈦白粉產品質量和國外產品相差不大,但仍存在較為明顯的價差。長遠看,隨著國內鈦白粉企業產量、質量、美譽度的不斷提升,一定會把進口和國產鈦白粉的價差慢慢縮減到合理水平,逐步實現進口替代。

  行業看好上半年市場

  “近期鈦白粉價格的上漲是建立在大部分經銷商囤貨以后的漲價,且出現在淡季,目前市場確實看漲預期很濃?!饼堯劾鲜鋈耸糠Q,今年國內鈦白粉需求將維持穩定,而出口市場將持續增長,如果在年初價格就已出現上漲的背景下,上半年市場情況預計不會差。

  中核鈦白(002145)相關人士也對記者表示,雖然目前公司還沒接到漲價通知,但目前礦端價格確實比較堅挺,能夠對價格形成支撐。

  “2020年鈦白粉價格和需求都有增長空間?!睏顫J為,歐美鈦白粉產品的性價比很難改變,即使全球不是增量市場,市場份額也會逐步向中國靠攏,況且國際經濟還處于持續增長的進程中,東南亞的增長速度就更加迅猛。所以看得見的未來,鈦白粉在國內外的產銷增長是可以預期的。

  不過他表示,在GDP增長的時候,每年鈦白粉用量大致需求是穩定的,工廠產能也不可能出現短期暴漲,所以除非出現超預期事件,鈦白粉價格出現暴漲的可能性也不大,市場將相對是個動態平衡的狀態。

  “一方面今年春節前已經有很多企業備貨,市場仍需要消化庫存。但另一方面鈦白粉行業到3、4月份進入旺季,漲價會提前,加上目前北方地區下游企業目前開工率不高,年后如果順利復工,需求能有一定增加。所以春節后國內鈦白粉市場應該有一波漲幅?!蓖蹙暾J為,上半年鈦白粉價格會相對堅挺,但國內2020年需求增長的情況并不太樂觀。2017年高價后,鈦白粉價格就開始理性回歸,近幾年均價一直是階梯下滑的態勢?,F在市場價格在歷年價格的中部,預測2020年的市場均價或仍低于2019年的表現。

  周偉健也認為,目前國內鈦白粉價格處于相對合理的區間,不會再重演如2017年受環保限產因素影響下而出現的非理性高價,預計全年國內鈦白粉價格將出現穩中有降的走勢。(記者趙黎昀)

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